Setiap bisnis pastinya menginginkan pangsa pasar (pertumbuhan) yang optimal atas pesaing mereka, sehingga perusahaan berusaha untuk mendapatkan pertumbuhan optimal dengan menggunakan cara pintas yang paling umum yaitu Merger dan Akuisisi (M & A). Jadi bagi Anda yang belum mengetahui hal tersebut. Yuk, sebaiknya simak penjelasannya di bawah ini

Apa Itu ‘Merger Dan Akuisisi (M & A’) ?

Merger dan akuisisi (M & A) adalah istilah umum yang mengacu pada konsolidasi perusahaan atau aset. M & A dapat mencakup sejumlah transaksi yang berbeda, seperti merger, akuisisi, konsolidasi, penawaran tender, pembelian aset dan akuisisi manajemen. Dalam semua kasus, dua perusahaan terlibat. Istilah M & A juga mengacu pada departemen di lembaga keuangan yang berhubungan dengan merger dan akuisisi.

Dengan kata lain merger yaitu sebagai penyerapan dari suatu perusahaan oleh perusahaan yang lain. Dalam hal ini perusahaan yang membeli akan melanjutkan nama dan identitasnya. Perusahaan pembeli juga akan mengambil baik aset maupun kewajiban perusahaan yang dibeli. Setelah merger, perusahaan yang dibeli akan kehilangan/berhenti beroperasi.

Sedangkan untuk akuisisi adalah pengambil-alihan (takeover) sebuah perusahaan dengan membeli saham atau aset perusahaan tersebut, perusahaan yang dibeli tetap ada.

Jenis- Jenis Merger dan Akusisi

Ada lima jenis kombinasi bisnis yang biasa disebut merger: merger konglomerat, penggabungan horizontal, penggabungan perluasan pasar, merger vertikal dan penggabungan ekstensi produk. Istilah yang dipilih untuk menggambarkan penggabungan tergantung pada fungsi ekonomi, tujuan dari transaksi bisnis dan hubungan antara perusahaan yang bergabung.

  • Konglomerat

Penggabungan antara perusahaan-perusahaan yang terlibat dalam kegiatan bisnis yang sama sekali tidak terkait. Ada dua jenis merger konglomerat: murni dan campuran. Merger konglomerat Murni melibatkan perusahaan dengan tidak ada kesamaan, sementara merger gabungan konglomerat melibatkan perusahaan yang mencari ekstensi produk atau perluasan pasar.

Contoh

Produsen sepatu atletik terkemuka, menyatu dengan perusahaan minuman ringan. Perusahaan yang dihasilkan dihadapkan pada persaingan yang sama di masing-masing dua pasarnya setelah merger sebagai perusahaan individu sebelum merger. Salah satu contoh merger konglomerat adalah merger antara Walt Disney Company dan American Broadcasting Company.

  • Penggabungan Horizontal

Penggabungan yang terjadi antara perusahaan dalam industri yang sama. Penggabungan horizontal adalah konsolidasi bisnis yang terjadi antara perusahaan yang beroperasi di ruang yang sama, sering kali sebagai pesaing yang menawarkan barang atau jasa yang sama. Penggabungan horizontal umum dalam industri dengan perusahaan yang lebih sedikit, karena persaingan cenderung lebih tinggi dan sinergi dan potensi keuntungan dalam pangsa pasar jauh lebih besar untuk menggabungkan perusahaan dalam industri semacam itu.

Contoh

Penggabungan antara Coca-Cola dan divisi minuman Pepsi, misalnya, bersifat horizontal. Tujuan dari merger horizontal adalah untuk menciptakan organisasi baru yang lebih besar dengan pangsa pasar yang lebih banyak. Karena operasi bisnis perusahaan gabungan mungkin sangat mirip, mungkin ada peluang untuk bergabung dengan operasi tertentu, seperti manufaktur, dan mengurangi biaya.

  • Penggabungan Perpanjangan Pasar

Penggabungan perpanjangan pasar terjadi antara dua perusahaan yang berurusan dengan produk yang sama tetapi di pasar yang terpisah. Tujuan utama penggabungan perluasan pasar adalah untuk memastikan bahwa perusahaan yang bergabung dapat memperoleh akses ke pasar yang lebih besar dan yang memastikan basis klien yang lebih besar.

Contoh

Contoh penggabungan pasar yang sangat bagus adalah akuisisi Eagle Bancshares Inc oleh RBC Centura. Eagle Bancshares berkantor pusat di Atlanta, Georgia dan memiliki 283 pekerja. Ini memiliki hampir 90.000 akun dan terlihat setelah aset senilai US $ 1,1 miliar.

Eagle Bancshares juga memegang Tucker Federal Bank, yang merupakan salah satu dari sepuluh bank terbesar di wilayah Atlanta metropolitan sejauh pangsa pasar deposito yang bersangkutan. Salah satu keuntungan utama dari akuisisi ini adalah bahwa akuisisi ini memungkinkan RBC untuk melanjutkan operasi pertumbuhannya di pasar Amerika Utara.

Dengan bantuan akuisisi ini, RBC telah mendapat kesempatan untuk berurusan dengan pasar keuangan Atlanta, yang merupakan salah satu pasar keuangan terkemuka di Amerika Serikat. Langkah ini akan memungkinkan RBC untuk mendiversifikasi basis operasinya.

  • Penggabungan Perpanjangan Produk

Penggabungan ekstensi produk terjadi antara dua organisasi bisnis yang menangani produk yang terkait satu sama lain dan beroperasi di pasar yang sama. Penggabungan ekstensi produk memungkinkan perusahaan gabungan untuk mengelompokkan bersama produk mereka dan mendapatkan akses ke sekelompok konsumen yang lebih besar. Ini memastikan bahwa mereka memperoleh laba yang lebih tinggi.

Contoh

Akuisisi Mobilink Telecom Inc. oleh Broadcom adalah contoh penggabungan produk yang tepat. Penawaran Broadcom dalam pembuatan perangkat keras jaringan pribadi Bluetooth area dan chip untuk IEEE 802.11b LAN nirkabel.

Mobilink Telecom Inc. memberikan penawaran dalam pembuatan desain produk yang ditujukan untuk handset yang dilengkapi dengan teknologi Sistem Global untuk Komunikasi Bergerak. Hal ini juga dalam proses disertifikasi untuk menghasilkan chip jaringan nirkabel yang memiliki kecepatan tinggi dan teknologi General Packet Radio Service. Diharapkan bahwa produk-produk dari Mobilink Telecom Inc. akan melengkapi produk nirkabel Broadcom.

  • Penggabungan Vertikal

Penggabungan antara dua perusahaan yang memproduksi barang atau jasa berbeda untuk satu produk jadi tertentu. Penggabungan vertikal terjadi ketika dua atau lebih perusahaan, beroperasi pada tingkat yang berbeda dalam rantai pasokan industri, menggabungkan operasi. Paling sering logika di balik merger adalah untuk meningkatkan sinergi yang dibuat dengan menggabungkan perusahaan yang akan lebih efisien beroperasi sebagai satu.

Contoh

Penggabungan vertikal bergabung dengan dua perusahaan yang mungkin tidak bersaing satu sama lain, tetapi ada dalam rantai pasokan yang sama. Perusahaan mobil yang bergabung dengan pemasok komponen akan menjadi contoh merger vertikal. Kesepakatan seperti itu akan memungkinkan divisi mobil untuk mendapatkan harga yang lebih baik pada suku cadang dan memiliki kontrol yang lebih baik atas proses manufaktur. Divisi-divisi bagian, pada gilirannya, akan menjamin aliran bisnis yang stabil.

Sinergi, gagasan bahwa nilai dan kinerja dari dua perusahaan digabungkan akan lebih besar daripada jumlah bagian-bagian individu yang terpisah adalah salah satu alasan penggabungan perusahaan.

Keuntungan Dan Kerugian Merger dan Akuisisi (M & A)

Keuntungan dan kerugian dari merger dan akuisisi tergantung pada strategi dan upaya jangka pendek dan jangka panjang perusahaan-perusahaan baru. Itu karena faktor ‘lingkungan pasar, Variasi dalam budaya bisnis, biaya perolehan dan perubahan pada kekuatan keuangan yang mengelilingi bisnis yang ditangkap. Jadi berikut adalah beberapa keuntungan dan kerugian dari merger dan akuisisi (M & A) adalah:

Keuntungannya:

  • Alasan paling umum bagi perusahaan untuk melakukan merger dan akuisisi adalah menggabungkan kekuatan dan kendali mereka atas pasar.
  • Keuntungan lainnya adalah Synergy yang merupakan kekuatan ajaib yang memungkinkan peningkatan efisiensi nilai dari entitas baru dan mengambil bentuk pengayaan pengembalian dan penghematan biaya.
  • Skala ekonomi dibentuk dengan berbagi sumber daya dan layanan (Richard et al, 2007). Persatuan perusahaan 2 memimpin dalam pengurangan biaya keseluruhan memberikan keunggulan kompetitif, yang layak sebagai akibat dari daya beli yang meningkat dan produksi yang lebih lama berjalan.
  • Penurunan risiko menggunakan teknik inovatif mengelola risiko keuangan.
  • Untuk menjadi kompetitif, perusahaan harus terdorong untuk menjadi puncak perkembangan teknologi dan aplikasi transaksi mereka. Dengan M & A dari bisnis kecil dengan teknologi unik, perusahaan besar akan mempertahankan atau menumbuhkan keunggulan kompetitif.
  • Keuntungan terbesar adalah manfaat pajak. Keuntungan finansial dapat memicu merger dan perusahaan akan sepenuhnya membangun penggunaan perisai pajak, meningkatkan pengaruh moneter dan memanfaatkan manfaat pajak alternatif (Hayn, 1989).

Kekurangan:

  • Hilangnya pekerja berpengalaman selain dari pekerja di posisi kepemimpinan. Kerugian semacam ini pasti akan menyebabkan hilangnya pemahaman bisnis dan di sisi lain yang akan mengkhawatirkan untuk ditukar atau secara eksklusif akan diganti pada nilai yang bagus.
  • Sebagai akibat dari M & A, karyawan perusahaan penggabungan kecil mungkin memerlukan pengulangan ulang yang mendalam.
  • Perusahaan akan menghadapi kesulitan besar berkat friksi dan persaingan internal yang mungkin terjadi di antara staf perusahaan yang bersatu. Ada juga risiko mendapatkan kelebihan karyawan di beberapa departemen.
  • Penggabungan dua perusahaan yang melakukan kegiatan serupa dapat berarti duplikasi dan kelebihan kemampuan dalam perusahaan yang mungkin membutuhkan pengurangan biaya.
  • Kenaikan biaya mungkin terjadi jika manajemen modifikasi yang tepat dan juga pelaksanaan transaksi merger dan akuisisi tertunda.
  • Ketidakpastian sehubungan dengan persetujuan merger dengan jaminan yang tepat.
  • Dalam banyak kejadian, kembalinya saham perusahaan yang menyebabkan pembelian perusahaan lain kurang dari kembalinya sektor secara keseluruhan.
  • Merger dan akuisisi (M & A) mengurangi fleksibilitas. Jika saingan membuat revolusi dan saat ini dapat memasarkan sumber daya vital yang memiliki kualitas unggul, pergeseran menjadi sulit. Perubahan biaya adalah perbedaan utama antara nilai merger tertentu dan juga nilai merchandising perusahaan yang dapat menjadi pembedaan yang lebih besar.

Cara Kerja Merger dan Akuisisi

Ketika dua atau lebih perusahaan bergabung, mereka membuat entitas baru yang sering mendapat manfaat dari kedua bagian yang digabungkan (misalnya posisi biaya, penawaran produk / layanan yang lebih luas, pengetahuan, akses pasar, dll.). Ada banyak jenis merger yang dijelaskan secara rinci di bawah ini.

Contoh M & A:
● Disney dan Pixar
● Exxon dan Mobile
● Comcast dan Time Warner Cable

Sedangkan Akuisisi terkadang dilihat sebagai kasus merger yang ekstrim di mana satu perusahaan mengambil alih perusahaan lain yang memasukkannya ke dalam entitas miliknya.

Contoh M & A:
● Microsoft dan Skype
● TransCanada dan Columbia Pipeline Group
● Dell dan EMC

Demikian penjelasan mengenai Merger dan Akuisisi, semoga dengan setelah membaca artikel ini dapat menambah wawasan anda di bidang bisnis ataupun dalam pengelolahan perusahaan.